重点提示整车板块机会!【中信建投汽车】
汽车资讯
日期:2021-10-14 22:31

重点提示整车板块机会!【中信建投汽车】

 

我们从节前开始再次提示整车板块机会:

 

第一,9月销量比预期好,目前公布的主流的整车厂环比都是两位数改善,9月上旬芯片预期非常差;

 

第二,10月芯片改善显著,目前我们了解的两个主流主机厂10月都是环比30%的改善预期;

 

第三,整车这波调了接近30%,调的原因是偏消费资金觉得大消费数据不好,实际整车终端是非常紧俏(低库存,收折扣,等车周期长);

 

关于3季报,缺芯原材料涨价等不利因素此前股价已经反应,在销量持续改善过程中三季报有可能是利空出尽股价较大概率是涨的。另外我们觉得不一定十分悲观:原材料单车影响有限,并且部分主机厂Q2开始做了套保,真正业绩弹性大的是量&折扣,就我们了解,部分主流整车厂在Q3商务政策收缩。

 

还是重点推荐【比亚迪】,【长安汽车】,【长城汽车】

 

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脱水111页重磅整车研究新框架

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中信建投汽车 程似骐&何俊艺团队


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